El Falcon 
Gestión de activos de Brookfield y Puente Digital ha adquirido una participación mayoritaria en el negocio de torres de Deutsche Telekom en Alemania y Austria por un importe de 17.500 millones de euros.
El acuerdo, que se espera que se complete a finales de año, implica la propiedad del 51% de GD Towers, quedándose la operadora con el porcentaje restante (49%). Además, la telco firmará un contrato de arrendamiento de estas infraestructuras.
Con este movimiento, Deutsche Telekom ha señalado que afirmó las ganancias para reducir la deuda y acelerar la obtención de una participación mayoritaria en T-Mobile US.
Este anuncio se produjo un día después de que Cellnex Telecom comunicara su intencion de retirarse en el proceso. El operador alemán ha anunciado la venta de estos activos en mayo de 2021.
«Deutsche Telekom una vez más cumple con su agenda estratégica. Cristalizamos el valor de nuestros activos de torres, creando así valor para nuestros accionistas”, dijo Tim Höttges, director ejecutivo de Deutsche Telekom. “Al mismo tiempo, el acuerdo nos permite seguir mejorando el liderazgo indiscutible de la red de Deutsche Telekom en Alemania y beneficiarnos de un importante valor alcista del negocio de torres a través de nuestra participación retenida del 49%”.
“La asociación que se está formando tiene como objetivo construir el capeón europeo de infraestructura digital de próxima generación”, señaló Marc Ganzi, director ejecutivo de DigitalBridge. «La combinación de la red móvil líder y la posición de mercado de Deutsche Telekom, junto con una de las mayores administradoras de bienes raíces del mundo en Brookfield, combinada con la experiencia en el dominio de la infraestructura digital de DigitalBridge, crean un equipo de capacidades inigualables para apoyar a GD Towers a medida que crece para satisfacer las demandas de red en evolución de las empresas y los consumidores en toda Europa”.
«Estamos encantados de asociarnos con Deutsche Telekom y DigitalBridge para expandir nuestra presencia en el sector de infraestructura de telecomunicaciones europeo», señaló Sam Pollock, socio gerente de Brookfield y director ejecutivo de Infraestructura. “Esto representa una gran oportunidad para invertir en un portafolio de torres muy atractivas, con flujos efectivos muy pequeños y un fuerte potencial de crecimiento. Brookfield ya es un inversionista líder en infraestructura global, con aproximadamente 200 000 sitios de torres de telecomunicaciones en todo el mundo. Esperamos aportar esa experiencia y conocimientos a esta nueva asociación, en beneficio de nuestros clientes en Alemania, Austria y más allá”.
Si de 40.000 sitios
Con alrededor de 800 empleados, GD Towers opera si de 40.000 sitios en Alemania y Austria y tiene un éxito histórico en la entrega de nuevos sitios para su arrendatario Telekom Deutschland y en la obtención de ingresos con clientes externos. La compañía generó 1.100 millones de euros de ingresos proforma en 2021. El EBITDA ajustado proforma ascendió a 640 millones de euros.
Como indican desde la compañía, tanto Digital Bridge como Brookfield tienen una exposición sustancial al sector de las torres europeas. Al unir fuerzas con Deutsche Telekom, los socios proporcionarán experiencia a largo plazo y capital para perfeccionar y desarrollar aún más los planes estratégicos y las ambiciones de GD Towers para mejorar la creación de valor tanto en el negocio central de torres como en los segmentos adyacentes de rapid crecimiento, asi como a traves de fusiones y adquisiciones. “La estructura de la transacción permite a GD Towers realizar estas inversiones que generan valor con una estructura de capital adecuada para un negocio de infraestructura, que de otro modo estaría sujeto a las restricciones de balance de Deutsche Telekom”, señala.
El equipo de liderazgo real de GD Towers con Bruno Jacobfeuerborn (CEO) y Thomas Ried (CFO) seguirán al frente del negocio tras el cierre. Deutsche Telekom conserva una participación accionaria del 49% y derechos de protección para minorías significativas, incluido el derecho a nombrar a dos de los cinco miembros del Comité de Accionistas, incluido el presidente inicial. Además, Deutsche Telekom también tiene derecho a recuperar el control y reconsolidar GD Towers en el futuro.
Por otro lado, Telekom Deutschland y Magenta Austria seguirán teniendo acceso a restricciones en la infraestructura móvil pasiva de GD Towers a través de acuerdos de arrendamiento favorables a largo plazo (alrededor de 30 años). Ambas compañías han asegurado compromisos contractuales recíprocos para alrededor de 5,400 nuevos sitios hasta 2026 y priorizó la capacidad para la modernización de la red de acceso radio hasta 2028.
Se espera que La transacción se cerrará en 2022.
